Investing.com — Kanada’nın ticaret görünümü konusundaki yatırımcı duyarlılığı, 15-17 Haziran tarihlerinde Alberta’da düzenlenecek G7 zirvesi öncesinde olası bir Kanada-ABD ticaret anlaşmasına yönelik spekülasyonların artmasıyla belirgin bir değişim geçiriyor. BMO (TSX:BMO) Capital Markets’ın Baş Yatırım Stratejisti Brian Belski şöyle konuştu: “Tarifelere bağlı son dönemdeki belirsizlik, sınır ötesi ticarete duyarlı birçok Kanada sektöründe ’görünüm felci’ yarattı.”
Bu ihtiyatlı ortam, kazanç beklentileri üzerinde büyük bir etki yarattı. Otomotiv Bileşenleri, Eğlence Ürünleri, Makine ve Havacılık ve Savunma gibi ticarete açık kilit sektörlerde beklentiler aşağı yönlü revize edildi. BMO’nun araştırmasına göre, bu revizyonlar ticaret gerginliklerinin hafiflemesiyle “düşük söz verip fazlasını teslim etme” ortamı oluşturdu.
Belski, 25 Kasım 2024’te tarife ile ilgili haberler ortaya çıktığından beri genel piyasa performansı ile tarife endişelerinden en çok etkilenen sektörler arasındaki dikkat çekici ayrışmayı vurguluyor. S&P/TSX o zamandan beri %3,6’lık mütevazı bir artış gösterirken, Otomotiv Bileşenleri ve Eğlence Ürünleri gibi sektörler çift haneli negatif bölgede kalmaya devam ediyor.
Fiyat getirisi verileri oynaklığı gözler önüne seriyor: Otomotiv Bileşenleri Kasım sonundan Nisan dip noktasına kadar %32,2 düştü ve sadece %16,6 toparlandı. Bu da toplamda %21 düşüş anlamına geliyor. Eğlence Ürünleri ve Makine sektörleri de benzer yörüngeler izledi. Zirve-dip düşüşleri %30’u aştı ve o zamandan beri sadece kısmi toparlanma yaşandı.
Kazanç beklentileri de benzer bir seyir izledi. 2025 için öngörülen hisse başına kazanç, daha geniş endeksteki %3’lük düşüşe kıyasla, Makine sektöründe %27’ye ve Eğlence Ürünlerinde %24’e kadar aşağı yönlü revize edildi. Belski şöyle diyor: “Mevcut piyasa trendleri bu dinamiği yansıtıyor.” Ayrıca önemli negatif revizyonların artık 2025’in ikinci yarısında “güçlü bir revizyon tersine dönüşü” için alan bıraktığını ekliyor.
Nisan ayındaki dip seviyeden bu yana devam eden toparlanmaya rağmen, bu sektörler hala daha geniş endeks performans kriterlerinin çok altında kalmaya devam ediyor. BMO’nun Sanayi ve Tüketici İsteğe Bağlı sektörlerindeki yüksek kaliteli isimler için detaylı taraması, ticaret koşullarının önümüzdeki aylarda istikrar kazanması halinde önemli bir yükseliş potansiyeli olduğunu gösteriyor.
Ticaret müzakerelerinin G7 zirvesi öncesinde ivme kazanmasıyla, yatırımcıların odağı tarife ile ilgili belirsizlikten en çok etkilenen sektörlere dönüyor. Beklentilerin yeniden ayarlanması ve değerlemelerin hala daha geniş piyasanın gerisinde kalmasıyla, Kanada’nın ticarete açık sektörleri 2025’in ikinci yarısında anlamlı bir toparlanma için konumlanmış olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
